《垓下之围》描写了三个场面，分别是：
1. 四面楚歌，霸王别姬：夜晚，项羽听到汉军四面都在唱楚歌，以为汉军已经占领了楚地，于是起身饮酒，慷慨悲歌，虞姬也和他一起唱。项羽泪流满面，身边的人也都哭了，没有人能抬头看他。
2. 东城快战：项羽率领八百多名壮士骑马突围，天亮后，汉军才发觉，命令灌婴率领五千骑兵追击。项羽渡过淮河后，能跟上的骑兵只有一百多人了。项羽走到阴陵时迷路了，向一位农夫问路，农夫骗他说往左拐，项羽陷入了低洼地，被汉军追上。项羽又率兵向东走，到了东城时只剩下二十八骑。项羽估计自己无法逃脱，便对部下说要为他们痛快地打一仗，三次战胜汉军，为他们突围、斩将、砍旗，让他们知道是上天要灭亡他，不是他用兵的过错。项羽命令骑兵分为四队，向四个方向冲击，约定在山的东面分三处集合。项羽大声呼喊着冲了下去，汉军溃败逃散，果然斩杀了一名汉军大将。项羽同他的骑兵在约定的三处会合，汉军不知道项羽在哪一处，便把军队分成三部分，重新包围上来。项羽冲出来，又斩了汉军的一个都尉，杀死了百余人。项羽集合他的骑兵，发现只损失了两个人。
3. 乌江自刎：项羽想要东渡乌江，乌江亭长撑船靠岸等待他，说江东虽小，也还有方圆千里的土地，几十万的民众，足够称王了，请项羽急速过江。项羽笑着说，上天要灭亡他，他渡江又有什么用呢？况且他和江东子弟八千人渡江向西，如今没有一个人回来，即使江东父老怜爱他，让他称王，他又有什么脸面去见他们呢？即使他们不说，他难道不心中有愧吗？项羽把自己的马送给亭长，命令骑兵都下马步行，手持短兵器与汉军交战。项羽独自杀死了汉军几百人，自己也受了十几处伤，看见汉军的骑司马吕马童，说他是自己的故人。吕马童不敢正视项羽，指着项羽对王翳说，这就是项王。项羽说，他听说汉王用千金、封邑万户悬赏征求他的脑袋，他就把这份好处送给他吧。于是项羽自刎而死。王翳取下项羽的头，其他骑兵互相践踏争抢项羽的躯体，自相残杀的有几十人。最后，郎中骑杨喜、骑司马吕马童、郎中吕胜、杨武各得到了项羽的一部分肢体。五个人把项羽的肢体拼凑到一起，都证实是项羽的。因此，他们把项羽的土地分成五部分，封吕马童为中水侯，封王翳为杜衍侯，封杨喜为赤泉侯，封杨武为吴防侯，封吕胜为涅阳侯。
霸王别姬，四面楚歌，十面埋伏，帅军突围。
