故事发生的地点是韩国大邱，上小学的五个孩子一起出门玩耍。由于当时是在韩国选举的时期，家长们嘱托了他们几句要注意安全，就让几个孩子出门了。谁都想不到的是，这竟然成了孩子们与家长的最后一句话。
孩子们商量着去山上捉青蛙，就这样五人上山了。天色渐渐变晚，家长们渐渐都发现孩子不见了。焦急万分的几个家长一起去警察局报案。警察们却并没有在意，他们觉得孩子们只是贪玩，所以才回家晚了。
四个月过去了，失踪的五个孩子引起了警方的注意。警方派出了大量警力在大范围内展开搜索。各个电视台和新闻节目也在播报此新闻。
然而，姜导演却对这个新闻不以为意。负责这个案件的朴警官正在钟浩家安装电话，以便如果罪犯往家里打电话，可以知道罪犯的信息。家长们此时也没有放弃努力，他们一直在人多的地方分发寻人启事。
转眼间五年过去，孩子们的寻人启事在墙上已经有些斑驳。导演的节目赚足了人们的眼泪，但是却被发现有造假成分，上级派他去大邱工作反思。姜导演在大邱的第一个任务就是到了一个湖边看警方的搜寻结果，他发现这个案子过了这么久居然还没有告破。
姜导演认为这种节目没有什么收视率，这令其他同事大为光火。姜导演来找到了一个教授，这个教授提出了一个匪人所思的说法。姜导演来到警局把这个假设告诉了朴警官，朴警官直截了当地回击了这种说法。
后来，姜导演的妻子为他生了一个孩子，姜导演第一次感受到了做父亲的感觉。在一个冬天，钟浩的爸爸得了绝症去世。一天山体发生了滑坡，几个孩子的尸体也终于被找到。孩子们的尸骨就在山上，之前地毯式搜索的警方居然一直没有发现。
心有愧疚的姜导演也来到了这里，并根据一个相关专家的说法，了解到了孩子们生前其实受到了虐待。姜导演找到朴警官，朴警官说自己其实可能发现了凶手，他也知道凶手的样子和车牌号，但是自己没有相关证据。
姜导演自己找到了凶手，原来凶手是一个杀牛的屠夫。姜导演在凶手门前睡着，因此也被凶手发现。就这样，凶手抓走了姜导演，他担心极了。屠夫在他面前杀了一头牛，沾着血的脸咧着嘴冲着姜导演笑。姜导演很生气，上去就要打这个屠夫，但他怎么是屠夫的对手。
就这样，他被屠夫打倒在地，在被屠夫卡住脖子时他似乎感觉到了当时五个孩子的绝望，他确认眼前这个人就是凶手。因为姜导演并没有找到实际证据，所以屠夫最终松开了手。后来，姜导演见到了钟浩的妈妈，原来钟浩妈妈曾经接到的电话不是钟浩打来的。
她不愿意按下追踪键，只是希望警方不要放弃寻找。十一年过去了，家长们终于不用再担心，他们失踪的孩子现在也已经尘埃落定了。他们声嘶力竭地哭喊，他们难以接受这样一个结局。
