企业的价值关键在于能否给所有者带来报酬，包括股利和出售其股权换取现金，报酬越多，这个企业价值越高。然而，如果未来风险大，即使未来报酬高，也会使人望而却步。所以，企业盈利能力与即将面临的风险状况与水平高低，是企业价值评估需要考虑的两个主要因素。而这两个因素又受以下几个因素影响：
1．企业的资产，无论是有形还是无形，仅是企业的“硬件”，如何运用这些资产去创造企业最佳效益，很大程度上取决于“软件”。这个软件即是企业管理者的经营能力、创新能力、管理方针与经营运作机制，以及这个企业所拥有的人才资源。所以，要正确估计一个特定企业的价格，不仅要看“硬件”，还要看“软件”。
2．企业外部影响因素，如社会政治、经济环境、经营竞争状况和科技发展水平。可见，企业价值评估包含了两方面的内容：一是企业以往经营业绩的评估分析；二是企业未来经营前景的预测分析。
从经营业绩看，我们应得出如下的分析结果：
第一，这个企业目前盈利如何?盈利的主要原因取决于什么(是产品质量好，还是营销手段高，还是有特别机遇，还是由于创新能力)?
第二，这个企业的财务状况如何?形成的原因是什么?对今后企业经营及今后的投资项目选择有何影响?今后的投资与筹资方式有何限制?
第三，将企业与同类相似条件企业比较，分析企业在把握经营机会方面，对社会贡献方面、社会声誉方面的差异，从中可分析出管理人员能力与企业运作机制水平方面的问题，看出企业在这方面的水平。目前，通常使用的分析方法可利用财务分析的方法，对企业偿债能力、盈利能力和抗风险能力做出评价，并找出存在的问题。
从以上三个方面分析出企业目前“价值”，即是目前在市场中的价格。
从经营前景的预测看：
第一，企业有无继续经营的机会，即企业的产品处于哪个寿命阶段，市场是否已趋饱和?企业自身实力如何，资产状况老化还是状况良好，企业处于成长期还是衰退期?企业自身的弱点能否应对得了未来经营环境的变化?这其中，要对企业即将面临的外部、内部影响环境的变化做出分析，并根据它们对企业的影响程度，分析出企业在目前的“实力”状况下受到影响后的结果，进而评估出企业未来收益状况。
第二，企业有无新的投资机会并有无可能把握住它?这主要根据企业人才资源及创新能力，以及自身资产状况及财务状况。这就需要分析企业面临的各类风险，比如未来投资机会的经营风险、财务风险、信息风险、法律风险、体制风险等诸多风险，从而得知企业未来盈利的来源大小。
在评估实务中，由于牵涉因素多，要把所有因素全部货币化或量化相当困难。因为虽然有的因素，比如社会的、政治的、经济的、道德的、心理的、人才素质等非经济因素越来越深刻地影响企业经营的各个方面，但确实没有什么成功的先例可以把它们的影响准确量化。因此在评价企业价值时，应该再将那些非量化或不可计量的影响因素对企业价值的影。向用评分或分数化方法间接量化，将其变为各类修正指标，然后再进行对企业价值的综合，全面的判断。
企业价值是与未来相联系的，其未来增值能力、企业风险以及存续期是决定企业价值的三个基本因素。就财务管理而言，通过对这三个因素进行良好的预测与控制，即可达到企业价值最大化的目标。
1．未来增值能力。企业价值最大化在某种意义上就是未来增值能力的最大化，也叫做可持续发展能力。任何一个企业都是追求长久生存、永续发展的，在这个过程中，企业既要实现经营目标确保自身的市场地位，又要在竞争领域和未来的扩展经营环境中保持自身的经营优势、持续获利。
2．企业风险。从收益的角度考虑企业价值，未来增值能力是主要因素。但如果对于收益能力与资产规模相当的企业价值比较，我们还必须关注企业风险的大小。
从计量角度上讲，计算企业价值时会用到折现率，折现率的选择就包含了企业风险大小的评价。一般来说，折现率反映了投资者对企业经营收益的最低要求，投资者希望从企业未来的增值中获利，就一定要使企业收益率覆盖企业的风险。在其他条件不变时，折现率越低，企业价值就越高。
3．企业存续期。企业只有存在才能创造价值，存续期实际上是一个比较主观的判断，目前通常采用分段方式来确定企业存续期。拥有无限存续期的企业，需要我们将眼光投向未来的现金流转，不能局限于一期或几期现金流量的增减。
