为什么在市场均衡的条件下预期收益率等于必要收益率（期望投资收益率是不是必要收益率）

CAPM模型的形式E（Rp）=Rf+β[E（RM）-Rf] E（Rp）表示投资组合的期望收益率，Rf为无风险报酬率，E（RM）表示市场组合期望收益率，β为某一组合的系统风险系数 因为市场是均衡的，所以E（RM）-Rf为零，所以根据CAPM模型E(Rp）-Rf也为零，也就是预期收益率=必要收益率（无风险报酬率）

无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率风险收益率是投资者除了纯利率和通货膨胀补偿率之外的风险补偿利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险回报率在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率在资产定价模型中市场收益率是市场组合的按权重的收益率，在一般经济活动中是指某一行业的市场平均收益率