第一浪：
大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类第一浪出现的第二浪的调整幅度，通常较大;其余一半第一浪则在大型调整股票形态之后出现，这类第一浪升幅较为可观。
第二浪：
有时调整幅度颇大，令市场人士误以为熊市尚未完结;成交量逐渐缩小，波幅较细，反映抛售压力逐渐衰竭;出现传统图表中的转向形态，比如头肩底、双底等。
第三浪：
通常属于最具爆炸性的波浪;运行时间及幅度经常属于最长的一个波浪;大部分时间成为延伸浪;成交量大增;出现传统型图表的突破讯号，例如缺口跳升等。
第四浪：
经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态运行的机会亦甚多，通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结，浪底不会低于第一浪的顶。
第五浪：
股市中第五浪升幅，一般较第三浪为小。在期货市场，则出现相反情况，以第五浪成为延伸浪的机会较大;市场乐观情绪高于一切。
由于把波浪分成五个浪，所以顾名思义叫做五浪理论，虽然大部分情况都可以用五浪理论去解释，但是也有一些情况它是无法解释的，所以其他理论就有了实战空间。
1.基本规则：波浪五涨三必跌；浪中有浪，每一个上涨浪可再分5浪，每一个调整或下跌浪可再分ABC3浪。
2.波浪的各种形态，尤其是平势与陡势呈交替出现的倾向；
3.均线上下四买卖：十三点五日线，二十一点十日线，三十四点二十日线，五十五点六十日线。
4.涨五天，必跌三天；五大阳后必收三大阴。
5.三阳必卖，二阴可杀，一路T均线着走。
6.强回三一，弱三二，中级行情见二一。
7.斐波那契数：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……
8.黄金分割率：0.191、0.382、【0.5】、0.618、0.809、【1】1、1.191、1.382、1.618、2……
上升浪
1浪
市势转变的标志
（1）一般1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情；
2浪
针对1浪的调整
（1）下跌的幅度相当大，一般0.618,0.382；
（2）2浪绝不能低于1浪的起点；
（3）成交量逐渐缩小；
（4）出现底部形态
3浪
主升浪
（1）第三浪力量最强，时长比第一浪长；
（2）上涨幅度没有限制；
（3）成交量大增；
（4）出现突破讯号，缺口惯见
4浪
针对3浪的调整
（1）形态复杂；
（2）经常出现倾斜三角形走势；
（3）浪底不会低于第一浪的顶
5浪
上升浪
（1）升幅一般较第三浪为小；
（2）运行长度往往为1浪的0.618
（3）成为延伸浪的机会较大；
下跌浪
A浪
下跌浪
（1）短暂调整；
（2）平势调整则B浪主跌，主跌则B浪平势调整；
B浪
反弹浪
只能划分三个子浪；
C浪
主跌浪
C浪多数会低于A浪
