期权复制原理怎么理解（期权通俗口诀）

期权复制原理是指通过构造一个包含期权和标的资产的投资组合，使得该投资组合的收益与期权的收益相同。这样，我们就可以通过买卖标的资产和期权来复制期权的收益，从而实现对期权的定价。

具体来说，假设我们有一个欧式看涨期权，其到期日为 T，执行价格为 K，标的资产价格为 S。我们可以通过以下步骤来复制该期权的收益：

1. 买入标的资产：购买数量为 delta 的标的资产，其中 delta 是一个介于 0 和 1 之间的数，表示期权价格对标的资产价格的敏感性。

2. 卖出期权：卖出一个到期日为 T，执行价格为 K 的欧式看涨期权。

3. 调整投资组合：根据标的资产价格的变化，不断调整投资组合中标的资产和期权的数量，以保持投资组合的收益与期权的收益相同。

通过这种方式，我们可以复制期权的收益，从而确定期权的价格。期权复制原理是期权定价的一种基本方法，也是现代金融学中非常重要的概念之一。