澎湃新闻记者 蒋梦莹 实习生 汪婧涵
【编者按】
数字货币作为时代创新的产物，初露峥嵘。数字货币为何而生？在数字货币领域抢先试水的国家如今境遇如何？未来的货币竞争会呈现怎样的格局？
对全球央行而言，数字货币也是一个“摸着石头过河”的创新试验，前景可期，却依旧充满着不确定性。澎湃新闻特此推出“数字货币全球实践”年终报道，向读者呈现数字货币在全球各地实践的最新面貌。
在人类漫长的历史中，货币的形态从未如此剧烈地发生改变——数字化技术将货币从形式的桎梏中解放了出来。
新兴市场国家以“普惠金融”为目的持续领跑；中国数字人民币试点在全国多地渐次推开，还将继续扩大范围；看起来“掉队”的美欧也渐渐行动起来。国际清算银行（BIS）今年1月发布的对65个国家和地区的调查数据显示，6成的中央银行正着手验证试验数字货币。
国际清算银行创新中心负责人科尔（Benoit Coeure)接受澎湃新闻专访时表示，无现金支付在解决金融普惠问题上可以发挥巨大作用，而在数字支付的世界中，央行数字货币的重要性正在上升。
“进击”的数字人民币
数字人民币的发展进程正在不断加快。
中国人民银行是全球主要经济体中第一家引入并试点官方数字货币的央行。人民银行试点发行的数字货币“DCEP”[分别是“Digital Currency”（数字货币）和“Electronic Payment”（电子支付）的缩写]主要是对“M0”（市场中流通的现金）的替代，使得交易环节对账户依赖程度大大降低，有利于人民币的流通和国际化。
2020年10月23日，人民银行发布《中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》，规定人民币包括实物形式和数字形式，将为央行发行数字货币提供了法律依据。2020年11月3日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二0三五年远景目标的建议》提及，稳妥推进数字货币研发，被视为对数字货币的中长期顶层设计。
数字人民币试点在全国多地渐次推开，还将继续扩大范围。
法兰克福金融管理学院教授桑德纳（Philip Sandner）接受澎湃新闻采访时表示，中国处于开发数字货币基础设施的最前沿，他预计中国会成为第一个发行数字货币的大国。中国已经出台了相关的法律，欧洲和美国的央行也发现他们落后于中国。数字人民币的推广成为继比特币等加密货币与脸书的稳定币计划之外，第三股推动全球加快数字货币研发的动力。从目前的进展来看，中国将领先欧洲至少4-6年。
惠誉分析师Monsur Hussain与Duncan Innes-Ker向澎湃新闻指出，虽然货币政策或与美元的关系是设计央行数字货币试点项目时考虑的因素，但实际的动机在新兴市场和发达市场仍有区别，大致有三类原因：金融普惠（最显著的是拉丁美洲、非洲和亚太地区）；现金使用率下降（比如在北欧和一些亚太地区)；私营企业主导了支付系统（例如在中国和西欧，人们对大型科技公司提供的服务也存在一些担忧）。
国际评级机构惠誉在今年5月的特别报告《中央银行数字货币：机遇、风险和破坏》中指出，能够绕过目前主导国际交易支付系统的跨境支付系统，可能会减少中国对美国监管行动的敞口，同时增加人民币的金融足迹，并加强人民币作为储备货币的作用。
美欧与其他发达国家一直在央行数字货币联合研发小组等国际合作框架下制定应对措施。国际清算银行创新中心负责人科尔（Benoit Coeure)接受澎湃新闻采访时表示，发达经济体与发展中经济体的使用情况确实是不一样的。在很多发展中经济体，很多公民都有智能手机，但没有银行账户。所以这是一个普惠金融的问题——需要找到让居民进入到金融体系的方式。在发达经济体，大多数居民都有银行账户，那么它们的使用情况就非常不一样。
科尔预计，5年内数字人民币计划或能够得到充分地展开和实施。对于发达经济体，则不会有一个统一的答案，各国有不同的情况。但可以肯定的是，确实看到所有的央行数字货币项目都在加速，很多合作项目也正在推进。
新兴市场国家“抢”跑
正如手机在固定电话普及迟缓的新兴市场国家迅速普及一样，越是银行网点等金融基础设施不完善的国家，引进数字货币的意义越是巨大。
2020年10月，大西洋西岸岛国巴哈马推出了世界上首个获得国际认可的央行数字货币——沙元（Sand Dollar）。这种新货币和巴哈马货币一对一挂钩，并使用区块链技术，通过巴哈马央行发行和管理，央行向巴哈马的商业银行、支付系统供应商和转账运营商分发沙元，资金可存入客户的数字钱包。企业和个人都可以用沙币买卖商品和服务，并互相汇款。
巴哈马群岛分布在70多个岛屿上，不仅难以开设ATM自动取款机或者银行分支行，恶劣的天气也使得基础设施的维护成本更大。为没有银行账户的人群提供服务，并为推动支付系统实现现代化，促使巴哈马央行推出了这款数字货币。
国际货币基金组织（IMF）巴哈马事务负责人安克•韦伯 (Anke Weber) 将巴哈马沙元项目的迅速推出，归功于2019年的破坏性飓风多里安 (Dorian) 和新冠病毒疫情大流行。巴哈马央行行长约翰·洛尔（John Rolle）表示：“我们一开始并没有央行发行数字货币的想法，我们的重点是为使用存款账户或移动钱包账户进行交易的人消除尽可能多的障碍。”
类似的故事也在柬埔寨上演着。
如今在柬埔寨的很多商铺里，都有一块“此处可以使用Bakong”的红色牌子。“Bakong”是柬埔寨2020年10月开始发行的数字货币，在智能手机上下载同名APP并完成相关注册后，即可用于支付。
Bakong是由柬埔寨央行发行和管理的数字货币。由于是与现金相同的法定货币，原则上可在任何地方使用。“Project Bakong”开始于2017年，2019年7月开始试运行，去年10月开始正式运行。
武宫诚（Makoto Takemiya）是日本区块链初创公司Soramitsu的创始人兼CEO，也是柬埔寨国家央行数字货币的设计师。他向澎湃新闻介绍，柬埔寨很多人没有银行账户，有一个很多人都能够使用的、操作简单的电子支付APP就变得非常重要。用户可以在下载了Bakong的APP后，选择列表中的任意一家银行，并即时开立银行账户。以这样的方式，银行加入到Bakong的网络中后也有了新的机会，可以获得更多的客户。
武宫诚还将Bakong与数字人民币进行了比较：二者都是双层体系。用户就可以不必直接与央行对应，而是商业银行和支付服务供应商。商业银行在整个机构中是很重要的，是服务的提供商，央行仍处于整个体系的核心位置。
武宫诚告诉澎湃新闻，自去年10月上线后，Bakong的用户增长很快。一方面，2年以前柬埔寨就有不错的基建设施，即便是在农村大多数地方也已使用网络。这对于电子支付来说就足够了。另一方面，因为疫情等原因人们减少了现金的使用，每个月都有很多新用户加入，电子支付也变得越来越关键，人们使用电子支付的驱动力因为疫情而不断增强。
惠誉分析师Monsur Hussain与Duncan Innes-Ker接受澎湃新闻采访时表示，新兴市场似乎确实走在使用数字货币方案和发展的最前沿。与拥有更成熟、更复杂的银行主导支付系统的发达国家不同，新兴市场正寻求利用后发优势，向不依赖商业银行为支柱的新颖支付架构迈进。
科尔介绍说，他个人的判断是在接下去几年里，小型经济体的央行数字货币项目会走向成熟，比如像巴哈马和柬埔寨这样的小型经济体已经推出了自己的央行数字货币。新兴市场和发展中经济体也有很多类似的安排。
跨境支付与央行的角色
尽管现阶段的央行数字货币更像是一种国内支付的“补充性工具”，很多央行也不愿以过于激进的做法影响到现有金融体系，但如果以更长的时间维度来看，央行数字货币的未来仍有非常多的可能性。可能性之一就是跨境支付。
9月28日，国际清算银行与人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、泰国央行以及阿联酋央行联合发布多边央行数字货币桥（mBridge）项目第一阶段报告。报告指出，应用央行数字货币和分布式账本技术的多边央行数字货币模式（mCBDC）有助于实现更快速、更便宜和更安全的跨境支付和结算。
国际清算银行（BIS）主要通过创新中心来协调央行数字货币的工作。科尔领导了BIS创新中心的工作。他告诉澎湃新闻，BIS同时与包括中国人民银行数字货币研究所在内的10家央行合作进行不同的央行数字货币项目。跟人民银行的合作是通过BIS香港的创新中心牵头的多国货币桥项目。
此外，BIS还正在与澳大利亚、马来西亚、新加坡和南非的中央银行合作，测试批发型央行数字货币在国际结算中的应用，该项目被称为“邓巴计划”(Project Dunbar)。该项目还将专注于在不同的分布式账本技术平台上开发技术原型，并探索不同的监管和运营设计，使央行能够共享CBDC基础设施。
除了BIS主导的模式外，央行与央行之间也展开了合作，如新加坡央行和加拿大央行合作的Jasper-Ubin项目，以及法国央行、瑞士央行和BIS合作的Project Jura。
加拿大央行和新加坡金融管理局已经通过使用区块链技术和央行数字货币完成了跨境支付的试验。Project Jura在埃森哲的赞助下进行，包括瑞信、Natixis、R3以及SIX Digital交易所和瑞银在内的私营机构也参与其中，测试由法国央行开发的数字欧元如何兑换为瑞士法郎，从而测试批发型央行数字货币在国际结算中的能力。这个项目也是通过分布式账本技术，可实现央行数字货币的跨境交易全天候同步交收结算。
汇丰银行全球经济学家波默罗伊（James Pomeroy）向澎湃新闻指出，大多数中央银行数字货币项目目前专注于国内支付，认为对货币政策的影响并不大，不过，一旦涉及到跨境的情形下，央行的角色会发生变化。
货币竞争新格局
如今，在全球很多地方，既可以通过刷卡、手机等各种方式来支付，也可以用纸币和硬币支付，尽管绝大多数国家的央行还没有发行央行数字货币。
比如，非洲年轻人使用移动支付的比例要远高于全球平均水平。非洲已经成为一个“移动先行”的市场。很多非洲人没有电脑、没有银行账户，但是他们有手机。东非地区的移动金融服务M-Pesa已经投入使用15年。移动支付改变了东非地区人们花钱、转账、借钱的方式。交易时，用户会收到带有密码的短信进行交易，而非扫码支付。人们只需要手机号，也无需绑定银行卡，只要通过街头巷尾的代理商网点就可以往账户里存钱，就可以进行汇款、异地存取款、购物等。
当步入数字时代之际，未来的货币格局会怎样演变？央行发行的数字货币会不会有如此大的吸引力？
IMF在今年发布的报告中指出，这在很大程度上取决于各国中央银行持续推进重大创新的能力和意愿。但是，紧跟技术革新、用户需求的快速变化以及私人部门创新的步伐并非易事。央行必须变得更像苹果或微软公司一样，以保证央行数字货币处在技术前沿，成为用户钱包中主要和首选的数字货币形式。
央行数字货币除了是货币，还类似于智能手机及其操作系统。在基本层面上，它们是一种结算技术，实现货币的储存和转移，在很大程度上类似于手机处理器、内存和相机之间的信息转移。但除了是货币的一种形式，在另一个层面上，央行数字货币又很像一个操作系统。
伦敦政治与经济学院经济学教授金刻羽认为，未来的货币竞争格局将出现非常有意思的变化。在过去，货币的竞争是国家与国家之间的竞争，但在数字货币时代，谁都说不好以后的场景是怎样的：会出现私有数字货币与私有数字货币的竞争，也包括私有数字货币与公有数字货币之间的竞争，甚至包括法定数字货币之间的竞争。
区块链技术大有可为
无论是境内还是跨境，在数字货币的领域，分布式账本技术无疑扮演着越来越重要的角色。
新加坡金融管理局发言人Jacqueline Ong向澎湃新闻表示，技术已经成为金融服务生产、分销和消费的核心。从风险管理、商业分析到客户服务，新加坡的金融业利用了大量的技术。现在，新加坡是世界上最具科技实力的金融中心之一，有活跃的金融科技生态系统和强大的数字基础设施支持。并且，大量的例子表明区块链技术有可能通过提高效率来降低成本。例如，MAS开展的一个多阶段实验“Ubin Project”证明，多货币跨境支付和结算可以实时进行，这样做的风险和成本更低。
Bakong就是一项基于区块链的支付系统，许可链将连接起Bakong账户和传统账户，在分布式账本上记录交易，通过基于区块投票哈希的 “Yet Another Consensus ”算法达成共识，并在5秒或更短时间内处理交易。系统的点对点特性消除了中心化清算所模式的低效率，用户不需付出交易成本。
武宫诚介绍，Soramitsu还涉及了Hyperledger Iroha区块链平台，也是目前柬埔寨央行正在使用的，在日本还与福岛大学合作了校园内使用的数字货币，使用的也是同样的技术。
柬埔寨央行表示，Bakong项目将吸引柬埔寨民众更多地使用二维码和移动应用支付，Hyperledger Iroha区块链将有助于挑战美元的统治地位，促进银行账户电子钱包之间的实时资金转移。在柬埔寨8成以上的存款以美元计价。如果本国货币的流通少，通过利率和货币供给量调节来影响经济和物价的货币政策的效力将减弱。
武宫诚指出，设计央行数字货币不必非要采用区块链和分布账本技术。使用这些技术的原因各有不同。有一些使用区块链的原因是为了提升系统中的信用度，也就是提升安全性，因为通过区块链技术，如果想要进行交易，是分配到各个设备上，交易的终端consensus也是通过不同的机器投票，要稍微安全一些。尤其是对于发展中国家，他们没有很好的基础设施和数据中心，这是一种更划算地建立基建的安全可靠的方式。
Jacqueline Ong也表示，任何技术的使用都存在风险，可以采用强有力的措施来确保这些风险得到充分缓解，并在适用的情况下消除。对于区块链技术也是如此。例如，隐私保护技术如Zero Knowledge Proof可促进基于分布式账本技术平台上的安全交易。
责任编辑：郑景昕 图片编辑：蒋立冬
校对：徐亦嘉
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