我投资格力的由来
为什么要详细研究格力
从哪些方面认识格力
结论
我投资格力的由来
2019年我看了《慢慢变富》这本书开始买入格力电器，在20年疫情初期市场大跌时补仓，今年格力股价持续下跌，又陆续补仓，现在已经成为第一持仓，格力的表现直接影响我的投资成果，因此我尤其关注格力。
为什么要详细研究格力
以前持有歌尔股份的时候，在7元的的低点曾经想买入，但刚好看到一篇雪球文章，里面描述了他认为最垃圾的三支股票，其中就有歌尔股份，因此打了退堂鼓，错过了它变成6倍股的机会。失败是因为自己认识不足。从今年才决定自己研究了股票才来说买或卖，先从格力开始。
从哪些方面认识格力电器
1.如果格力是个人，它是一个什么样的人？
格力的特质是：古板、老旧、踏实、牢靠、实在、忠诚、强硬。(看到网友对比亚迪的评价与之及其类似，但比亚迪股价一飞冲天，大家就全是溢美之词，而格力股价不振，大家就容易忽视格力本质)因为我喜欢老实人，没那么多花里胡哨东西的，因此从心态上比较接受格力。
2.消费者为什么购买格力的产品？
比如网友(老黄)说：我家的几套房子，一个装修的时候装海尔的后来换了格力，一个装的美的的几年后换了格力，一个装的格力的还没换。这次新房装的日立的，不知道还会不会换格力。别的品牌性价比确实高，但是用个几年就得换格力确实有点麻烦。网友(陈艾)换房子我买的二手房，拆空调的，收废品的都喜欢格力。原来房子也买的格力，从来没出过问题。所以这次准备还买格力。
我自己早前买的三菱空调，和安装师傅聊了聊，他说三菱就是贵，格力质量很不错，他还买过格力股票。
3. 什么情况会使消费者停止购买或变节于竞争对手？
空调被其他产品替代
消费者购买其他品牌(以美的为例)，抛弃格力
-美的质量比格力好
-美的价格比格力便宜
-美的智能化程度高，而格力停留在传统产品上，智能化程度不够。（当然现实是格力也不是不去智能化，它做大松手机就是为了搭建智能平台，消费者有这样的印象，可能是因为美的、海尔的动静更大。）
4. 格力与其竞争对手相比到底好在哪里
企业成功的策略有四个要素，分别是
主导整个行业/做精细分领域
高品质/低价格
历史上格力显然选择了高品质和主要做好空调这个细分领域。做细分领域有如拿着一把尖刀，比较锋利，一般而言，产品要好一点。就如我们在淘宝上买东西，买来买去，功能单一的产品总是比套餐一堆的产品要好用。
5.公司如何盈利
董明珠对格力的定位是：
科技型的工业制造企业、全产业覆盖的电子消费企业、装备智能化的制造企业。
6.有什么会让这家公司的盈利能力增加或减少？
导致盈利减少
空调行业萎缩
格力在空调市场的占有率下降
格力的商业模式重构失败：家电智能化引发行业价值链的转移，售后服务的重要性在智能化产品上显著提高，家电厂商从一次性售卖产品的公司转变为长期为消费者服务的公司，通过软件和订阅服务受益。而格力作为传统家电制造公司专注硬件生产销售，容易忽视后续的软件、互联网服务，缺乏对新业态的研发投入和对用户整体价值关注管理。
原材料上涨
空调利润下跌
导致盈利增加的因素有
外销市场拓展
智能家居趋势带来消费者的更新换代
新能源车业务发展顺利
7.关于格力5年内在行业内的发展
5年内大概率空调产销稳定，消费者可以持续信赖格力品质。
8.什么会让格力电器一败涂地
管理层混乱
空调被其他产品替代
消费者选择其他品牌，抛弃格力
结论
格力是一个好的投资标的，关键在于自己想要获得什么样的收益。它无法给一年30%或以上的回报，但是我个人希望获得一年10-15%的收益，格力应是可以达到的，虽然目前处于浮亏状态。格力当前的估值是按照传统行业的估值给的，比如大秦铁路，估值7-8倍，股息率6%。这种股票相对比较稳，大亏的可能性比较低。而且从5年左右的周期看，很多公司都可以从业绩低点重新走到业绩高点，比如我之前持有的大族激光和歌尔股份，现在的价格都很不错。何况格力还是优秀多了，我认为自己需要做的就是用一个比较平的期待伴随公司走一路，随时关注公司的信息。就好像父母要看着孩子，孩子总会做错点什么事，但重点是孩子有远大前程，他自己会改进会学习，父母不能把孩子局限在错误里。
从格力说要自主发展核心科技以及发展智能装备等布局来看，格力的目标是为未来30年的发展打基础，希望根基是很牢固的，向下扎根，而不是顺手兼并企业，横向做大盘子。
巴菲特认为，大多数投资者只会一门心思地盯住股价，花费太多的时间和精力去跟踪、评价和预测股票价格的变化，但极少研究企业和它们的业务。即使在评估股票价值时，也大多是算市盈率、账面价值和股息收益，但这些因素不足以概括公司价值，只有当投资者自己去经营或者模拟经营这家公司，才能全面掌握公司价值。有意思的是，股票投资反过来也能指导公司经营，即使是很小的生意。我本人是销售花艺产品的，生意不好，竞争对手增加的时候总感觉着急上火，一团乱麻。有一天看到巴菲特对于他收购的公司的要求，不是利润率多高，而是有没有提高核心竞争力，有没有增加独特卖点，有没有深挖护城河。看到这个头脑瞬间清醒了大半，无论多小的生意，核心无非是这个，其他的是不需要过多焦虑的。
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