文 | 蟪蛄
编辑 | 王方玉
出品 | tide-biz
凭借一类不起眼的家电扫地机器人，科沃斯(SH:603486)和石头科技(SH:688169)在过去一年内股价不断翻倍上涨，市值双双逼近千亿大关。
投资者可能会惊讶于一度被称之为“人工智障”的扫地机器人，为何能在资本市场中掀起如此风浪。但最终却只能被两家企业亮眼的业绩表现所折服，发现两家公司股价的上涨并非全无道理。
从2020年下半年至今，扫地机器人经过了一场迅猛的增长浪潮。以科沃斯为例，其2020年三季报到2021年一季报的扣非净利润增长分别为88.84%、426.51%、806.19%；石头科技同一时期的增长则有47.74%、59.71%、138.04%。
吸尘器包括了卧式、桶式、立式、手持、扫地机器人几种，其中扫地机器人的形状和使用方法相对特殊。从吸尘器行业的整体表现看，这两家扫地机器人公司的业绩迅猛增长不是孤例。
莱克电气（SH：603355）是国内资本市场上较纯正的吸尘器类上市公司，近一段时间被市场资金热烈追捧，三月以来股价涨幅接近翻倍。
另外一家供给吸尘器企业核心部件之一软管的企业春光科技（SH：603657），因为收购越南的吸尘器整机代工厂而被资金所关注，4月底以来股价同样从底部起接近翻倍。
代工吸尘器原本是其产业链里利润相对薄的一环，但也同样成为了市场资金所关注的焦点，吸尘器行情要比投资者预期的更具纵深感。这个家电行业里原本不算起眼的细分领域，为何吸引到如此密集的关注？
不止是机器人根据数据机构全拓的调查，目前扫地机器人在中国沿海城市家庭的渗透率只有5%，在内地城市只有0.4%，远低于日本、欧洲地区的10%和北美市场的13%。
这被认为是这个市场仍然有巨大发展潜力的例证。
爆发的市场红利迅速吸引了其他玩家的入场。除了“第一个吃螃蟹”的科沃斯，包括国际综合家电企业、专业机器人生产制造商、传统家电巨头、互联网企业等在内的众多势力群雄逐鹿。
其中表现最突出的，就是小米以及小米生态链的企业石头科技。
但严格来说，扫地机器人并非只在“自动机器人”内部竞争。如开篇所说，扫地机器人是吸尘器的一个分支，也就是说，考虑扫地机器人的推广与渗透，就绕不开其与传统吸尘器之间的对比。
吸尘器也有自己的超级品牌——戴森。这家英国企业被视为小家电领域的苹果，凭借精良的做工、酷炫的设计和强大的使用效果，成为了广受喜爱的吸尘器品牌，并带动了其他吸尘器厂商一起，大幅增强了产品的设计感。
在此之前，市场上成熟的吸尘器产品基本上都是“卧式”和“桶式”，需要带着长长的电线、软管工作，如果是面积稍大的房间，可能还需要搭配插线板使用，并且为了储存更多灰尘垃圾，大多设计成“太空舱”或者圆桶的形状，造型臃肿。
随着戴森的走红、扫地机器人的兴起，吸尘器市场悄然变天，完成了一场从拖线式向无线手持式的快速升级。
更加时尚、轻巧、方便的吸尘器，成了消费者选择家电时不再忽视的一项。数据也显示了，所谓“设计感”是真的可以帮助吸尘器市场持续增长。
无线吸尘器 扫地机器人一起，成为了家庭清洁场景的新选择，也进一步提升了吸尘器市场的扩容。
疫情的影响也使得“宅家”的消费者加强了对于清洁类家电的需求。尤其在国内疫情趋于稳定，生产供应能力恢复的情况下，还有大量的吸尘器订单销往海外。
奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场规模达到240亿元，同比增长20%，成为整个萎靡的家电市场中的一抹亮色。
技术进步打开市场空间无线手持式吸尘器大约从2016年开始蹿红，但实际上无线吸尘器并非刚刚被发明，而是早在上世纪70年代就由美国百得公司发明。
扫地机器人也同样如此。这个看起来非常科幻的新型家电，最早在1997年由瑞典伊莱克斯三叶虫专业家电制造商制造，设计之初就有了无电自动回充、防跌落等功能，但反应速度、运算速度和运行速度都比较慢，效率低下。
技术的进步一直没有停歇。2016年之后，激光导航的全局规划类产品问世，扫地机器人的成本出现大幅下降，同时清扫效果和用户体验大大改善，代替了一部分低端随机清扫类产品。
奥维云网数据显示，采用激光导航的中高端扫机器人占比从2019年32.9%提升到了2020年的46.6%，而低端的陀螺仪导航占比从29.9%下降到了23.2%。
另外，自2019年开始，拖地机和扫拖一体机的功能完善和不断渗透，打开了一个全新的品类与市场。
不同于欧美家庭以铺地毯为主，中国大部分家庭铺设的是木地板和瓷砖，擦地仍是扫地之后必不可少的一个步骤，属于用户端的刚需，但此前并未得到满足。
据奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场中，洗地机、自拖地机器人、拖把等增速分别实现1970%、6298%、260%的爆发性突破，拖地类产品在清洁电器中份额提升高达12.6%。
手持式吸尘器的技术相对成熟，主要是吸力的增加与电量续航之间的矛盾，这伴随着锂电池能量密度的不断提升而有所改善。以戴森为例，到2020年，官方宣称其普通模式下的使用时间可以提升到约30分钟，足够清理一个常规面积的单元房。
供给侧的技术改善，对于需求增长起到不小的提振作用。当越来越多人发现，吸尘器和扫地机器人变得比以前好用并且酷炫，购买欲望自然就会被点燃，因为从繁重的清扫工作中解脱出来，是所有人都期待的。
解放双手清洁是居家生活中难以避免的一项工作，重复、机械并且消耗时间。
人们在不断探索更好的清洁方式，从最早的扫帚，到后期的桶式吸尘器、无线吸尘器、洗地机、自动扫地机器人，可以发现其演进路线就是更便捷省事，最终目标是实现无人化作业，彻底把人从清洁场景中解脱出来。
扫地机器人是吸尘器的升级版，甚至一度被认为可以成为吸尘器的替代品。但最终市场发现，两者目前还不是替代关系，因为机器人会有无法触达的角落。并且地面以上的空间仍然需要人工清洁，这时无线吸尘器的作用就体现出来。
因此也有消费者表示，无线吸尘器 扫地机器人的配合，基本上可以满足高效率省时省力的日常清洁事项。
从目前几家扫地机器人公司的业绩增长情况来看，对居室地面的“无人替代”正在发生，并且处于整个市场渗透过程的早期阶段——主要特点包括价格高，技术迭代，消费者人群年轻化。
无线手持式则在四五年的时间里，完成了对传统桶式吸尘器的大规模替代。EV Tank统计数据显示，2020年，中国市场吸尘器销量为3123万台，同比增长25.02%。其中无线吸尘器产品的销量达到1602万台，无线产品的渗透率已经超过50%。
吸尘器正在逐步从一个“鸡肋式”的可选家电产品，成为越来越多消费者的刚性选择，市场规模不断扩大。
技术进步在其中发挥了关键的作用。除此之外，中国房地产销售面积的不断扩大，背后也蕴含着增量空间。
数据显示，虽然一直伴随着监管政策调控的压力，但是国家统计局的数据显示，2020年我国商品房销售面积和销售额均创下历史新高。2021年前四个月的商品房销售面积和销售额继续出现跳涨。
房屋销售面积/数量的增加，会带动各类家电产品的销售。传统的家电产品之外，吸尘器和各类厨电产品一起，成为家电市场新的增量。
写在最后家电、家居产业发展的历程，就是一部人类“偷懒”的历史。
洗衣机替代手洗，全自动洗衣机替代传统洗衣机；指纹锁、密码锁替代传统锁具；洗碗机的出现帮助人们清洗碗筷；微波炉让加热饭菜变得非常简单。
但长期以来，最刚需、高频的家居劳作之一——扫地清洁，却无法实现有效的替代。这一方面是因为吸尘器、扫地机器人的替代品实在太过于便宜（扫帚），另一方面，产品长期以来的不成熟、价格高、问题多，也阻碍着人们的选择购买。
随着吸尘器的无线化和扫地机器人更加智能化，我们看到家居清洁替代市场正在快速崛起，一系列上市公司也因此充分受益，走出了良好的业绩表现。
不过行业站上风口也意味着会有更多玩家进入抢食，尤其国内清洁家电ODM、OEM厂商众多，集成方案成熟，且销售以线上渠道为主，这使得外部玩家进入的难度大大降低。
目前国内主流电商平台上销售的智能扫地机器人品牌已达200个之多。云鲸、由利等品牌正在迅速崛起占领市场。
对于众多扫地机器人、吸尘器企业来说，这是一个充满机遇的风口期，但只有依靠创新和技术升级能够从竞争中占领先机，赢得长久。
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