利率期限结构中哪些理论能够解释短期利率波动比长期利率波动性更高

利率期限结构三大理论分别是：

一、预期理论，又称“无偏预期理论”，它认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期；

二、市场分割理论，市场分割理论的关键假定是不同到期期限的债券根本无法相互替代；

三、流动性溢价理论，流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。