阿里云估值6万亿是真的吗

阿里云估值6万亿是真的。

因为我们将阿里的云业务与亚马逊比较来看看估值。摩根士丹利预计亚马逊AWS毛利在2020年会达到400亿美元，同时表示了如果亚马逊的市值能达到万亿，那么AWS将值2700亿美元，因此推断AWS的前瞻PS大约是6.75倍。

对阿里的云业务，摩根士丹利近期将其估值从390亿美元提高到了680亿美元，但前提假设是业务营收将在2024年达到285亿美元，相当于2.39倍的前瞻PS。假设复合增速54%，将数据倒推到2020年营收是50.6亿美元。

2020年阿里云业务50.6亿美元，2.39倍的PS，计算该板块的估值是120.9亿美元，比目前价格低。同时，在前几年公司的增速是大于54%的。18年一季度是101%，保守看70%-80%是没有问题的，按75%计算，到2020年营收将达到65.38亿美元，按PS 2.39x-6.75x计算，估值为156亿-441亿美元。