影响资本结构的主要因素：
1.企业经营状况的稳定性和成长率
稳定性好——企业可较多的负担固定的财务费用。
成长率高——可能采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬(EPS)。
2.企业的财务状况和信用等级
财务状况好、信用等级高——容易获得债务资本。
3.企业资产结构
拥有大量固定资产的企业——主要通过长期负债和发行股票融通资金
拥有较多流动资产的企业——更多地依赖流动负债融通资金。
资产适合于抵押的企业——负债较多。
以研发为主的企业——负债较少。
4.企业投资人和管理当局的态度
从所有者角度看：
企业股权分散——可能更多采用权益资本以分散企业风险。
企业为少数股东控制——为防止控股权稀释，一般尽量避免普通股筹资。
从管理当局角度看：
稳健的管理当局偏好于选择负债比例较低的资本结构。
5.行业特征和企业发展周期
行业特征：
(1)产品市场稳定的成熟产业——可提高负债比重。
(2)高新技术企业产品、技术、市场尚不成熟——可降低债务资本比重。
企业发展周期：
(1)初创阶段——经营风险高，应控制债务比重。
(2)成熟阶段——经营风险低，可适度增加债务比重。
(3)收缩阶段——市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务比重。
6.经济环境的税务政策和货币政策
所得税率高——债务资本抵税作用大，企业充分利用这种作用以提高企业价值。
紧缩的货币政策——市场利率高，企业债务资本成本加大。
资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。
广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本，也可分为短期资本和长期资本。
狭义的资本结构是指企业各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期债务资本与（长期）股权资本之间的构成及其比例关系。
最佳资本结构便是使股东财富最大或股价最大的资本结构，亦即使公司资金成本最小的资本结构。
