1. β系数的含义
β系数衡量系统风险的大小,通俗地说,某资产的β系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。
β>0:该资产收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向一致;
β<0:该资产收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向相反;
β=1,该资产收益率与市场平均收益率同方向、同比例变化;
β>1,该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度;
β<1,该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度。
2. 证券资产组合的β系数(系统风险)
=组合内各项资产β系数(系统风险)的加权平均值。