2022-2024年业绩考核指标以2021 年为基数,增速15%,是最低的考核要求,内部会向更高目标努力。收入保持在10%增速。
卡萨帝2022年收入增长底线25%,2021年收入增长态势比个人预期要好。
第一,卡萨帝品牌势能进入释放期;
第二,卡萨帝单品和成套品的盈利在行业中都是引领低位,在套系化设计、互联互通方面都比较强;
第三,卡萨帝目前是经销商收益的压舱石,经销商有非常大的意愿发展卡萨帝品牌。
2022 年不断丰富产品内容,冰洗推出嵌入式产品,21年三翼鸟建立1000 家门店,对卡萨帝销售会有非常大的拉动。今年会加强地区覆盖方面的薄弱缓解,清除之前的薄弱、空白地区。
海外市场方面,各个市场不断推出新产品、高端产品,第二,加强当地的产业链投资,能够更快的满足当地需求。
短板方面主要是空调和厨电,空调在高端市场的份额提升非常显著,2021年是 21%,2019年是12%,提升9pct。2021年线下份额17%,比 2019 年提升5pct,线上14%,提升 5pct。
渠道端,强化精细化管理,一个是优势的专卖店渠道,对手在萎缩,海尔还在提升,第二,专业渠道会结合专用、商用,获取前端用户流量,第三,下沉渠道,目前用户流量是有限的,会不断把下沉市场的客户份额也做起来。
厨电方面,采取高端化战略,去年卡萨帝厨电占国内厨电收入的18%。2020年在青岛厨电份额11.7%,2021 年份额提高到 25.7%。
积极推进三翼鸟的渠道布局。整个行业会是平稳增长,但是新品类的机会会比较多,而且用户成套化的需求也更多,单品的吸引力在下降,海尔会利用三翼鸟向成套化、场景化的转型。
Q:2022 年收入增长目标 10%,内外销分别多少?
A:国内12%,海外人民币口径8%,美元口径双位数。
Q:今年海外定 10%美元口径的目标,分地区怎么看?
A:北美大个位数,南亚、东南亚高双位数增长,去年印度目标60万套,因为疫情买了30万套,今年是按照60万套的翻倍目标来做。欧洲接近双位数增长。
Q:海外净利率的提升趋势是非常确定的,今年提升的目标以及如何实现?
A:利润率按照0.3-0.5的要求,一个是高端品牌的升级,会上新卡萨帝类的产品,去年欧洲增长251%,日本通过变频冰箱,高端占比提升7pct到30%(不算 GEA)。海外盈利能力跟竞争对手还有很大的差距,未来会有提升空间。
Q:卡萨帝今年增长25%目标,冰洗目标多少,新品类目标多少?
A:冰洗保持20%增长,其他品类高增长。
Q:卡萨帝定价比西门子高30%,未来会继续提价还是稳定价格放量?
A:价格还是会保持目前的价格段,不会有太大的变化。今年也会在电商上推出平台产品,价格上不会有太大的变化,卡萨帝产品口碑已经做起来。卡萨帝目前冰箱的量的占比还只有7、8 个点,未来的空间还是非常大。
Q:1 月因为春节原因,产业出货量是有下滑的,海尔是什么情况?
A:1 月份收入端增长跟我们的预算差不多,跟全年收入趋势差不多。
Q:去年原材料价格上涨对盈利影响多少?今年原材料成本还是高位震荡,今年上半年利润端是不是还有压制?
A:去年具体的情况年报披露之后再仔细交流,去年 Q1 成本还比较低,我们判断今年越到Q2-Q4,成本的态势会是跟去年反方向,对盈利逐渐变成正贡献。
Q:海外收入中多少是中国运出去,多少是本地生产?
A:2020 年海外收入1000 亿,国内出口200亿,未来还是会持续强化当地的产能布局,一个是规避关税风险,一个是运输成本等节省。
Q:卡萨帝2021年增速比其他产品快多少?
A:快很多,具体的要看年报。
Q:降费的进展如何?
A:2020 年从生产端切入,主要是优化组织,2021-2022 年会是全流程的降费,不仅生产,销售、物流、运营等都会进行降费。比如遥控器,通过统一模块化,在设计端把费用收住;
洗衣机 1 月份通过自制、其他经营举措等,1 月份成本降了 700 多万;售后端,推动数字化的转型,实现组织和费用优化。
Q:GEA 的利润率什么水平,未来三年什么规划?
A:2020 年 6 个多点,未来要在 10%以上。
Q:GEA 过去几年在北美增长大个位数,量价驱动分别多少?
A:当时 GFA 份额只有 7 个点,现在是好像是 24%, 15-20 年收入端复合增速 9%,惠而浦也就不到 1 个点的增长,所以也是在抢占对手的市场份额,量价上都有驱动。
第一,我们产品更新更快,第二,反应效率更高,第三,GEA 是创业团队,整个团队从 CEO 往下都有非常强的使命感,想要做到美国第一。
Q:冰洗一直比较强,有 40%的份额,长期还有提升的空间吗?
A:公司在国内冰洗大品牌 3 个、总共 5 个,能够做到全客户覆盖,其他公司没有能够做到这样,未来我们的目标会是至少 50%以上。
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