本土说——由无支祁演变而来
鲁迅认为孙悟空形象应当来自中国民间传说中的淮泗水怪无支祁。大禹治淮水时无支祁不光跳出来作怪，还搞得风雷齐作木石俱鸣。大禹很恼怒，他不仅召集群神，并且请来神兽夔龙作为援军，这才擒获了无支祁。而无支祁虽被抓，但还是击搏跳腾，谁也管束不住。于是大禹用大铁索锁住了它的脖颈，拿金铃穿在它的鼻子上，把它镇压在淮阴龟山脚下，从此淮水才平静地流入东海。
鲁迅认为小说中的孙悟空与无支祁在多处地方惊人相似：无支祁最后被大禹锁在龟山下，孙悟空被如来佛压在五行山下；无支祁形若猿猴，孙悟空本来就是猴像，其“搏击腾踔疾奔，轻利倏忽”之状亦无异。
外来说——自印度进口
“美猴王的天宫革命，虽然失败，究竟这是一个‘虽败犹荣’的英雄。”胡适在其著作中说，“我总疑心这个神通广大的猴子不是国货，乃是从印度进口的。也许连无支祁的神话也是受了印度影响而仿造的。”
胡适的依据来自印度古老史诗《罗摩衍那》。《罗摩衍那》是叙述英雄罗摩和妻子悉达的一生经历。在“一场爱情的风波”中，被掳去妻子的罗摩请来神猴哈奴曼为其助拳。哈奴曼的神通大得惊人，能在空中飞行，能把山背着走，还曾经被吞入一个老母怪的腹中，在里面变化后又从老魔的耳朵里钻出来。有此强援，罗摩最后不光抱得美人归，还统一了江山。哈奴曼也因此成为印度神话中最著名的猴子
季羡林在 《罗摩衍那初探》中指出：“孙悟空这个人物形象基本上是从印度《罗摩衍那》中借来的，又与无支祁传说混合，沾染上一些无支祁的色彩。这样看恐怕比较接近事实。”换句话说，孙悟空的形象是一个受多元影响兼收并蓄的艺术典型。
